Giá chuẩn giảm và lạc quan thận trọng xác định triển vọng cho lĩnh vực thế chấp của Canada.

Theo một phân tích mới từ Andrew Hencic, giám đốc và nhà kinh tế cấp cao tại TD Economics, thị trường nhà ở Canada, mặc dù gần đây cho thấy “một số sinh lực,” nhưng vẫn tiếp tục vật lộn với dư cung dai dẳng và giá chuẩn giảm.

Báo cáo nhấn mạnh rằng mặc dù doanh số bán nhà đã tăng trong năm tháng liên tiếp, hoạt động chung vẫn “yếu theo tiêu chuẩn lịch sử” và triển vọng phục hồi mạnh mẽ đã bị giảm nhẹ.

Hencic nói: “Sự phục hồi nhỏ trong những tháng tới sẽ giúp ích, nhưng chúng tôi không nhìn thấy thời kỳ bùng nổ sẽ quay trở lại.”

Chi tiêu tiêu dùng bất chấp thị trường lao động yếu

Hencic cho biết, bất chấp một quý đầu tiên chậm chạp vào năm 2025, chi tiêu tiêu dùng của Canada vẫn “mạnh mẽ đáng kể,” và ông cho rằng khả năng phục hồi này là do lãi suất thấp hơn đã khuyến khích các hộ gia đình chi tiêu thay vì tiết kiệm.

Ông nói: “Lãi suất thấp hơn đã nghiêng phép toán về phía chi tiêu trong các quyết định chi tiêu so với tiết kiệm của các hộ gia đình, giúp đệm lót nền kinh tế khỏi thị trường lao động chậm lại và thị trường nhà ở mờ nhạt.”

Chi tiêu đã tăng 4.5% trong quý 2, ngay cả khi tỷ lệ tiết kiệm hộ gia đình đã giảm 2.2 điểm phần trăm kể từ cuối năm 2024.

Hencic lưu ý rằng mặc dù tỷ lệ dịch vụ nợ đã giảm bớt so với mức cao năm 2022, lợi ích của chi phí vay thấp hơn không chảy chủ yếu vào nhà ở. Chi tiêu cho chỗ ở, bao gồm tiền thuê nhà và tiền thuê nhà quy đổi, đã tăng trưởng chậm hơn so với các chu kỳ trước, với tăng trưởng dân số yếu được coi là một yếu tố góp phần.

Rủi ro và triển vọng cho các chuyên gia thế chấp

Nhìn về phía trước, Hencic cảnh báo rằng tăng trưởng chi tiêu hộ gia đình dự kiến sẽ chạy dưới xu hướng, với tăng trưởng thu nhập và thị trường lao động suy yếu.

Ông nói: “Chúng tôi đang tìm kiếm sự điều tiết tăng trưởng chi tiêu tiêu dùng trong những quý tới khi tâm lý kinh tế bi quan và tăng trưởng thu nhập chậm hơn đóng vai trò là lực cản.”

Động lực thúc đẩy các con số được dự kiến là sự rút vốn tiết kiệm hơn nữa, với rủi ro tăng lên từ sự phục hồi nhà ở sắc nét hơn hoặc tích lũy nợ nhanh hơn.

Phân tích cũng nêu bật tác động tiềm tàng của việc đặt lại lãi suất thế chấp sắp tới và sự gia tăng khiêm tốn của các khoản vay quá hạn. Tuy nhiên, Hencic chỉ ra rằng “các bài kiểm tra căng thẳng dường như đã hoạt động như dự định để ngăn chặn một làn sóng vỡ nợ lớn, và thu nhập và tài sản tăng gần đây đã tạo ra một số không gian linh hoạt để người đi vay điều hướng việc đặt lại.”

Canadian Mortgage Professional.