Mặc dù chi phí sở hữu nhà trên toàn quốc đã giảm bớt, nhưng sự phục hồi này được đánh giá là mong manh và không đồng đều giữa các khu vực.

Theo phân tích mới nhất từ Robert Hogue, Phó Chuyên gia kinh tế trưởng tại Ngân hàng Hoàng gia Canada (RBC), khả năng chi trả nhà ở tại Canada về mặt kỹ thuật đã có sự cải thiện vào cuối năm 2025. Tuy nhiên, đối với nhiều người đi vay, giai đoạn khó khăn nhất vẫn còn ở phía trước.

Tốc độ cải thiện chậm lại đáng kể

Chỉ số khả năng chi trả tổng hợp của RBC (đo lường tỷ lệ thu nhập trước thuế trung bình của hộ gia đình cần thiết để chi trả chi phí sở hữu nhà) đã giảm quý thứ 8 liên tiếp, xuống còn 52,4% trong Quý 4/2025. Con số này đã giảm đáng kể so với mức đỉnh 63% vào cuối năm 2023.

Mặc dù chỉ số thấp hơn đồng nghĩa với khả năng chi trả tốt hơn, nhưng tốc độ tiến triển đang mờ nhạt dần:

Giai đoạn trước đó (18 tháng): Giảm trung bình 1,6 điểm phần trăm mỗi quý.

Nửa cuối năm 2025: Mức giảm chỉ còn 0,4 điểm phần trăm mỗi quý.

Sự phân hóa gay gắt giữa các khu vực

Bức tranh toàn cảnh quốc gia đang che lấp những căng thẳng tại các thị trường địa phương. Ông Hogue cho biết sự cải thiện trên diện rộng của năm 2024 nay đã trở nên thưa thớt hơn do nguồn cung thắt chặt giữ cho giá nhà đứng vững.

Nhóm thị trường ngưng phục hồi: Winnipeg, Montreal, Quebec City và St. John’s. Tại đây, khả năng chi trả đã ngừng cải thiện khi lãi suất ổn định vào mùa thu.

Tại Montreal, chỉ số này tăng lên 50,4%, gần mức tồi tệ nhất.

Tại Quebec City, chi phí sở hữu nhà đạt mức cao nhất trong hơn ba thập kỷ.

Nhóm thị trường đắt đỏ nhất: * Vancouver vẫn là thị trường khó tiếp cận nhất với chỉ số 88,2% (dù đã giảm 7,2 điểm trong một năm).

Tại Toronto, mức giảm từ đầu năm 2024 đã bù đắp khoảng 80% mức tăng đột biến trước đó, nhưng người mua vẫn cần tới 62,9% thu nhập để gánh vác chi phí cho một ngôi nhà trung bình.

Tương lai phụ thuộc vào giá nhà và thu nhập

Chuyên gia kinh tế Robert Hogue cảnh báo rằng việc giảm chi phí sở hữu sẽ trở nên "khó khăn hơn khi lãi suất ổn định". Với kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Canada sẽ giữ nguyên lãi suất điều hành trong suốt năm 2026, sự cải thiện trong tương lai sẽ không còn phụ thuộc vào các khoản nợ rẻ hơn mà dựa vào:

Giá nhà sụt giảm tại một số thị trường nhất định.

Sự tăng trưởng bền vững của thu nhập hộ gia đình.

"Chúng ta có khả năng đang tiến gần đến điểm kết thúc của giai đoạn phục hồi khả năng chi trả nhà ở," ông Hogue nhận định, đồng thời cho rằng những kết quả trái chiều giữa các địa phương sẽ kìm hãm đà cải thiện trong năm tới.