Khảo sát mới nhất của ngân hàng trung ương cho thấy ít người theo dõi thị trường còn giữ hy vọng về các đợt cắt giảm lãi suất lớn. Điều gì tiếp theo cho thị trường thế chấp (mortgage - khoản vay mua nhà)?

Những người theo dõi thị trường tài chính nhận thấy cơ hội ngày càng lớn là nền kinh tế Canada sẽ tiếp tục chao đảo trong những tháng tới – nhưng rất ít người kỳ vọng vào một loạt các đợt cắt giảm lãi suất đáng kể từ ngân hàng trung ương trong thời gian sắp tới.

Trong khảo sát quốc gia mới nhất của Ngân hàng Trung ương Canada (Bank of Canada) đối với các nhà lãnh đạo doanh nghiệp và tài chính, khoảng một phần ba số người được hỏi cho biết họ tin rằng đất nước đã rơi vào suy thoái hoặc sẽ sớm trượt vào suy thoái.

Tuy nhiên, trong khi đa số nói rằng cánh cửa cắt giảm lãi suất chưa hoàn toàn đóng lại, hầu hết đều kỳ vọng lãi suất chính sách của Ngân hàng sẽ giữ ổn định ở mức 2,25% trong tương lai gần và tăng nhẹ lên 2,5% vào quý 3 năm 2027.

Những người theo dõi thị trường tài chính nhận thấy cơ hội ngày càng lớn là nền kinh tế Canada sẽ tiếp tục chao đảo trong những tháng tới – nhưng rất ít người kỳ vọng vào một loạt các đợt cắt giảm lãi suất đáng kể từ ngân hàng trung ương trong thời gian sắp tới.

Trong khảo sát quốc gia mới nhất của Ngân hàng Trung ương Canada (Bank of Canada) đối với các nhà lãnh đạo doanh nghiệp và tài chính, khoảng một phần ba số người được hỏi cho biết họ tin rằng đất nước đã rơi vào suy thoái hoặc sẽ sớm trượt vào suy thoái.

Tuy nhiên, trong khi đa số nói rằng cánh cửa cắt giảm lãi suất chưa hoàn toàn đóng lại, hầu hết đều kỳ vọng lãi suất chính sách của Ngân hàng sẽ giữ ổn định ở mức 2,25% trong tương lai gần và tăng nhẹ lên 2,5% vào quý 3 năm 2027.

Đối với thị trường thế chấp (mortgage), đó là một tín hiệu cho thấy chu kỳ cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương, vốn đã bắt đầu vào năm 2024 nhưng đã chậm lại trong năm nay, có thể đã dừng lại hoàn toàn.

Và điều đó có thể có ý nghĩa lớn đối với cuộc tranh luận lãi suất cố định so với lãi suất thả nổi (fixed-vs-variable), khi sự biến động kinh tế tiếp diễn trong năm nay đã đẩy nhiều người Canada hướng tới các khoản thế chấp lãi suất cố định.

Victor Tran, chuyên gia thế chấp tại Tango Financial và RATESDOTCA, nói với Canadian Mortgage Professional: “Sẽ luôn có rất nhiều dự đoán và dự báo nhưng thực sự không ai biết điều gì sẽ xảy ra ngay cả trong tháng tới, vài tháng tới hay quý tới.”

“Nhưng chắc chắn với những tin tức lan truyền trên các phương tiện truyền thông nói rằng Ngân hàng Trung ương Canada có thể đã ngừng cắt giảm lãi suất... và họ sẽ giữ ổn định trong một thời gian, sau đó mọi thứ sẽ bắt đầu tăng trở lại, điều đó chắc chắn khiến nhiều người Canada đang tìm kiếm khoản thế chấp lo lắng. Vì vậy, họ sẽ nghiêng về lãi suất cố định để có được sự ổn định đó.”

Triển vọng Lãi suất Cố định nhận thêm lực đẩy

Hiện tại không có nhiều khác biệt giữa lãi suất cố định từ một đến năm năm và lãi suất thả nổi năm năm, với cả hai thường nằm trong phạm vi từ ba phẩy mấy đến bốn phẩy mấy phần trăm.

Tuy nhiên, hầu hết người đi vay dường như xem lãi suất cố định là lựa chọn tốt hơn vì cơ hội ngân hàng trung ương cắt giảm thêm lãi suất đang giảm dần.

Tran cho biết: “Bởi vì chúng rất gần nhau và có thông tin cho rằng chúng ta có thể đang ở mức lãi suất cho vay qua đêm thấp nhất — có thể chúng ta sẽ thấy một đợt giảm nữa — hầu hết mọi người chỉ quyết định và chọn mức lãi suất cố định đó, và chốt nó.”

“Hầu hết mọi người không cảm thấy thoải mái khi chấp nhận bất kỳ rủi ro nào về việc thanh toán biến động hoặc lãi suất tăng. Chắc chắn hiện tại có nhiều suy nghĩ hơn về vấn đề đó dựa trên một số thông tin mới từ Ngân hàng Trung ương Canada và các dự báo khác nhau.”

Khảo sát Củng cố những gì hầu hết các Nhà phân tích đã Dự đoán

Khảo sát của Ngân hàng Trung ương Canada – được công bố trong tuần này – không hẳn là một yếu tố thay đổi cuộc chơi đối với thị trường thế chấp. Một số ngân hàng lớn của Canada có quan điểm khác nhau về mức lãi suất chuẩn của ngân hàng trung ương có khả năng sẽ kết thúc ở đâu vào cuối năm sau, nhưng không ai dự báo một chuỗi cắt giảm lớn.

Thống đốc Ngân hàng, Tiff Macklem, đã ra tín hiệu rằng lãi suất khó có thể giảm thêm nhiều sau quyết định gần nhất của Ngân hàng, một đợt cắt giảm 0,25% vào cuối tháng 10. Ông nói ở Toronto những ngày sau động thái đó: “Chúng tôi nghĩ rằng chính sách tiền tệ đang ở vị trí thích hợp để cung cấp một số hỗ trợ, đồng thời kiểm soát tốt lạm phát.

”Nhưng báo cáo mới vẫn là một sự thúc đẩy thêm cho thị trường lãi suất cố định, vốn đã tăng phổ biến gần đây vì sự biến động kinh tế, nỗi lo suy thoái và căng thẳng thương mại kéo dài giữa Canada và Hoa Kỳ.

Tran cho biết: “Lãi suất cố định luôn là lựa chọn phổ biến hơn – đặc biệt là ngày nay, vì hầu hết mọi người đang tìm kiếm sự ổn định.” “Với một mức lãi suất được chốt trong ba năm hoặc thậm chí năm năm cố định, các khoản thanh toán sẽ không thay đổi trong suốt thời gian đó. Sau đó [người đi vay] chỉ cần lo lắng về các chi phí biến động khác.”

“Các chi phí cố định khác mà chúng ta nên luôn lường trước sẽ tăng là thuế tài sản, tiện ích, phí chung cư, bảo hiểm nhà ở, tất cả những chi phí gắn liền với nhà ở. Vì vậy, việc biết rằng khoản thanh toán thế chấp được chốt, cố định và sẽ không thay đổi trong một khoảng thời gian nhất định chắc chắn là điều an tâm. Đó sẽ là một phần lớn trong ngân sách hàng tháng của một người.”

Canadian Mortgage Professional.