Khả năng chi trả nhà ở đã được cải thiện trở lại – nhưng những lợi ích dễ dàng dường như đã kết thúc
Chương trình hỗ trợ khả năng chi trả nhà ở được chờ đợi từ lâu của Canada đã tiếp tục sang quý 3 năm 2025, nhưng phân tích mới từ RBC Economics cho thấy giai đoạn phục hồi gần như đã kết thúc, khiến các nhà môi giới phải đối mặt với một thị trường vẫn đắt đỏ hơn nhiều so với trước đại dịch.
Chỉ số khả năng chi trả nhà ở quốc gia của RBC đạt 53,2% trong quý 3, giảm so với mức đỉnh 63,5% vào năm 2023, có nghĩa là tỷ lệ thu nhập trước thuế của hộ gia đình cần thiết để trang trải chi phí sở hữu nhà đã giảm trong bảy quý liên tiếp.
Tuy nhiên, chỉ số này chỉ giảm 0,4 điểm phần trăm trong quý 3, so với mức giảm trung bình 1,7 điểm trong sáu quý trước đó, theo RBC.
“Một loạt các đợt cắt giảm lãi suất kể từ giữa năm 2024 và giá nhà giảm ở một số khu vực trên cả nước đã làm giảm đáng kể chi phí sở hữu nhà trong bảy quý vừa qua,” nhà kinh tế phó Robert Hogue của RBC cho biết trong báo cáo.
“Tuy nhiên, chúng chỉ đảo ngược một phần sự tăng vọt lịch sử do giá nhà tăng cao trong thời kỳ đại dịch và chiến dịch tăng lãi suất mạnh mẽ của ngân hàng trung ương để chống lạm phát.”
RBC cho biết Vancouver và Toronto – nơi giá nhà đã giảm trong năm nay – chiếm phần lớn sự cải thiện trên toàn quốc, với Victoria, Halifax và Saint John cũng chứng kiến điều kiện tốt hơn, trong khi “tất cả các thị trường khác mà chúng tôi theo dõi đều có những thay đổi nhỏ hoặc hơi bất lợi.”
Tại Vancouver và Victoria, chi phí trả góp thế chấp vẫn cao hơn lần lượt 24 và 19 điểm phần trăm so với mức cuối năm 2019.
Ông Hogue cảnh báo rằng “chúng ta có thể đang tiến đến giai đoạn cuối của quá trình phục hồi” khi chu kỳ cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Canada kết thúc và lãi suất chính sách dự kiến sẽ được duy trì đến năm 2026.
“Sự tiến bộ đáng kể hơn nữa sẽ đòi hỏi giá cả giảm mạnh hơn hoặc thu nhập tăng mạnh hơn – cả hai điều này dường như không khả thi theo dự báo cơ bản của chúng tôi.”
Sự chênh lệch về khả năng chi trả giữa các vùng cũng vẫn tồn tại. Số liệu mới nhất của RBC cho thấy Regina có khả năng chi trả tốt nhất trong số các thị trường được theo dõi, ở mức 26,4%, trong khi Victoria và Vancouver vẫn nằm gần đầu bảng xếp hạng chi phí, ở mức khoảng 68% thu nhập hộ gia đình.
Toronto, mặc dù ghi nhận mức giảm lớn nhất trong quý 3, vẫn yêu cầu 64,9% thu nhập để sở hữu một ngôi nhà điển hình – một mức mà RBC cho biết có nghĩa là “chỉ một số ít hộ gia đình có khả năng sở hữu nhà.”
Như ông Hogue đã nói trước đó, những cải thiện có thể đảo ngược được một nửa tổn thất trong đại dịch, nhưng vẫn không thể trở lại như trước đại dịch.
Với việc giảm lãi suất phần lớn đã được phản ánh vào giá cả và tốc độ tăng trưởng thu nhập chậm lại, giai đoạn tiếp theo của thị trường có vẻ sẽ chậm hơn, không đồng đều hơn và phụ thuộc rất nhiều vào sự điều chỉnh của giá cả và nguồn cung địa phương từ đây.
Canadian Mortgage Professional.
