Người đứng đầu bộ phận đầu tư trị giá 714,7 tỷ đô la của Kế hoạch Hưu trí Canada (CPP) cho biết ông nhìn thấy cơ hội trong các dự án cơ sở hạ tầng quy mô lớn trong nước do Thủ tướng Mark Carney đề xuất.

Tuần này, John Graham nói với The Canadian Press rằng các dự án cơ sở hạ tầng khổng lồ như cầu và đường ống có thể mang lại giá trị cho hàng triệu người Canada đã đầu tư vào quỹ hưu trí công.

Ông nói: "Chúng tôi nghĩ rằng có thể có ý chí thực sự để xây dựng một số thứ này."

Đầu tư cho Canada bằng cách đầu tư vào Canada

Những bình luận này được đưa ra khi Canada tìm cách giảm sự phụ thuộc kinh tế vào Mỹ, thúc đẩy nền kinh tế trong nước và tăng cường quan hệ với phần còn lại của thế giới.

Động thái của Hội đồng Đầu tư CPP (CPPIB) nhằm tăng cổ phần của mình tại Canada sẽ là một sự đảo ngược của xu hướng đa dạng hóa ra ngoài Canada trong nhiều thập kỷ.

Cổ phiếu công khai của Canada chiếm dưới 3% tổng số cổ phiếu toàn cầu và hai phần ba trong số đó gắn liền với các lĩnh vực tài nguyên và tài chính. Đầu tư quá nhiều vào Canada sẽ tập trung rủi ro và ngăn chặn cơ hội ở 97% còn lại của thế giới.

Tính đến ngày 31 tháng 3, 47% quỹ vẫn được đầu tư vào Mỹ  so với 12% ở Canada. 19% được đầu tư vào châu Âu, 17% vào khu vực châu Á Thái Bình Dương và 5% vào Mỹ Latinh.

Các khoản nắm giữ được đa dạng hóa hơn nữa giữa các loại tài sản và lĩnh vực.

Đa dạng hóa mang lại lợi ích cho nhà đầu tư

Những bình luận từ John Graham được đưa ra khi CPP Investments báo cáo lợi nhuận ròng 9,3% trong năm tài chính gần đây nhất của mình - hơi thấp so với lợi nhuận chuẩn 10,9%.

Khoản lãi lớn nhất đến từ cổ phiếu công khai ở Mỹ và Trung Quốc bất chấp mối đe dọa của một cuộc chiến thương mại toàn cầu.

Kết quả cũng được thúc đẩy bởi sự yếu đi của đồng loonie so với các loại tiền tệ khác khi lợi nhuận nước ngoài được chuyển đổi sang đô la Canada.

Theo bất kỳ tiêu chuẩn nào, hiệu suất dài hạn đều rất xuất sắc. Trong báo cáo tháng 5 năm 2025, Global SWF, quỹ theo dõi quỹ đầu tư nhà nước, đã xếp hạng CPP Investments thứ hai trong số 25 quỹ hưu trí toàn cầu về lợi nhuận 10 năm từ năm 2015 đến năm 2024 với lợi nhuận hàng năm trung bình 9,2%.

Chỉ có quỹ hưu trí AP7 của Thụy Điển được xếp hạng cao hơn.

Trong một báo cáo năm 2012, Văn phòng Giám đốc Tính toán Canada ước tính quỹ đầu tư CPP sẽ chỉ cần tỷ suất lợi nhuận thực tế 4% hàng năm cho đến năm 2087 để duy trì toàn bộ kế hoạch ở mức đóng góp hiện tại.

Canada bao nhiêu là quá nhiều Canada?

Một mặt, việc đầu tư tiền hưu trí của Canada vào cơ sở hạ tầng và nền kinh tế Canada dường như là một sự đôi bên cùng có lợi. Nhưng nếu đa dạng hóa địa lý là chìa khóa để có lợi nhuận lớn hơn và ít rủi ro hơn, thì việc đầu tư quá mức vào Canada có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trong tương lai.

Điều đó thực sự phụ thuộc vào lượng Canada mà CPPIB sẵn sàng chấp nhận.

Các nhóm ngành đầu tư Canada đã đề xuất ưu đãi thuế để khuyến khích đầu tư trong nước. Cho đến những năm 1990, các kế hoạch tiết kiệm hưu trí đã đăng ký (RRSP) bị hạn chế nắm giữ hơn 20% tài sản bên ngoài Canada.

Có nguy cơ chính trị và lòng yêu nước có thể được ưu tiên hơn các quyết định đầu tư đúng đắn, nhưng một biện pháp bảo vệ là thực tế rằng CPP là một tập đoàn liên bang chứ không phải là một quỹ đầu tư quốc gia. Về mặt kỹ thuật, nó hoạt động độc lập với chính phủ và chỉ quản lý các khoản đóng góp do người lao động và người sử dụng lao động trả, không phải quỹ công.

Ý nghĩa đối với danh mục đầu tư hưu trí

Trong hầu hết các trường hợp, các quyền lợi CPP được dùng để bổ sung cho các khoản tiết kiệm hưu trí khác như RRSP và lương hưu của công ty. Năm 2025, khoản chi trả hàng năm tối đa ở tuổi 65 là 17.200 đô la nhưng rất ít người Canada thực sự đạt được số tiền đó.

Các quyền lợi cá nhân được tính toán dựa trên số tiền đóng góp, thu nhập trung bình trong suốt cuộc đời làm việc của bạn và tuổi bạn bắt đầu nhận.

Một lợi ích lớn là các quyền lợi CPP được điều chỉnh theo chi phí sinh hoạt và điều đó tạo ra một hàng rào chống lạm phát mà hầu hết các quỹ hưu trí không có.

© 2025 BNNBloomberg.ca

Bản tiếng Việt của The Canada Life