Các ngân hàng Canada chuẩn bị cho các khoản dự phòng mất vốn vay cao hơn trong bối cảnh lo ngại về thương mại

Các nhà phân tích dự kiến các ngân hàng sẽ dành nhiều quỹ hơn khi rủi ro về thuế quan của Hoa Kỳ gia tăng

Các ngân hàng lớn của Canada đang chuẩn bị cho tình hình bất ổn kinh tế gia tăng khi căng thẳng thương mại với Hoa Kỳ đe dọa ảnh hưởng đến báo cáo thu nhập sắp tới.

Trong khi các nhà phân tích ban đầu kỳ vọng hiệu suất vững chắc được thúc đẩy bởi biên độ lãi suất ròng tăng và hoạt động mạnh mẽ của thị trường vốn, thì những lo ngại về thuế quan tiềm ẩn đã gây nghi ngờ về rủi ro tín dụng và các khoản dự phòng cho các khoản mất vốn vay.

Một trong những mối quan tâm lớn nhất khi bước vào mùa thu nhập của các ngân hàng là cách họ sẽ tính đến những trở ngại kinh tế tiềm ẩn. Các khoản dự phòng tăng cho các khoản mất vốn tín dụng (PCL), các khoản tiền dành riêng để trang trải các khoản nợ có khả năng xấu, đã gây áp lực lên các ngân hàng trong những năm gần đây do lạm phát và lãi suất cao.

Paul Holden, một nhà phân tích tại CIBC World Markets cho biết: "Chúng tôi ngày càng tin rằng các khoản mất vốn tín dụng đã gần đạt đỉnh và các ngân hàng có thể giải ngân các khoản dự phòng hiệu quả sớm hơn dự kiến. Chúng tôi ít tin tưởng hơn vào quan điểm đó do rủi ro về thuế quan".

Nếu các chính sách thương mại làm gián đoạn nền kinh tế, các ngân hàng có thể buộc phải tăng dự trữ thay vì giải ngân.

“Nếu thuế quan đối với Canada được thực hiện, thì kỳ vọng của chúng tôi đối với PCL bị suy yếu sẽ cần phải thay đổi đáng kể”, Holden nói thêm. “Kết quả về thuế quan vẫn chưa được biết, nhưng hiện tại đây là rủi ro mà chúng tôi cần cân nhắc trong triển vọng của mình”.

Tiếp tục phòng vệ

Nguy cơ về một cuộc tranh chấp thương mại kéo dài đã khiến một số nhà phân tích phải điều chỉnh kỳ vọng về thu nhập của họ. Darko Mihelic, một nhà phân tích tại RBC Capital Markets, đã hạ dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu đối với các ngân hàng lớn nhất Canada, với lý do là khả năng PCL cao hơn.

"Chúng tôi kỳ vọng tất cả các ngân hàng lớn ... sẽ xây dựng PCL hoạt động hiệu quả hơn so với những gì chúng tôi từng tin tưởng", ông nói với Financial Post.

Sự thay đổi trong chiến lược này có thể phản ánh triển vọng kinh tế thận trọng hơn, với các ngân hàng điều chỉnh các mô hình tài chính để tính đến các điều kiện suy thoái tiềm ẩn.

"Chúng tôi kỳ vọng các kịch bản kinh tế cơ bản của các ngân hàng sẽ phản ánh nhiều hơn về nền kinh tế suy thoái và chúng tôi cũng tin rằng các giả định về kịch bản bi quan có thể trở nên bi quan hơn", Mihelic nói thêm.

Tăng trưởng cho vay cũng có thể bị ảnh hưởng, với nhu cầu từ cả người vay bán lẻ và thương mại dự kiến sẽ giảm khi tình hình kinh tế vẫn còn bất ổn.

"Chúng tôi kỳ vọng các ngân hàng sẽ đưa sự thận trọng hơn vào định hướng tín dụng của họ", Gabriel Dechaine, một nhà phân tích tại National Bank Financial cho biết. Ông lưu ý rằng mặc dù khả năng xảy ra sự gia tăng đột biến trong dự phòng mất vốn cho vay tương tự như những gì đã xảy ra trong đại dịch là không cao, nhưng các ngân hàng có thể sẽ hành động thận trọng.

BMO, Scotiabank, TD đang bị giám sát chặt chẽ

Hai trong số những ngân hàng cho vay lớn nhất của Canada, Bank of Montreal (BMO) và Scotiabank, dự kiến sẽ bị ảnh hưởng đặc biệt bởi những lo ngại này. BMO đã phải đối mặt với những thách thức trong các quý gần đây, dành nhiều tiền hơn dự kiến cho các khoản lỗ cho vay. Các nhà phân tích sẽ theo dõi chặt chẽ các dấu hiệu cho thấy tình trạng suy giảm tín dụng đã ổn định.

"Chúng tôi hy vọng sẽ thấy PCL giai đoạn 3 ở mức bằng hoặc thấp hơn ước tính của chúng tôi và quan trọng hơn là các dấu hiệu khác như nợ quá hạn (hình thành) và sự sụt giảm trong danh sách theo dõi", Mihelic cho biết.

Trong khi đó, Scotiabank có thể là một trong những ngân hàng bị ảnh hưởng nặng nề nhất bởi căng thẳng thương mại. Chiến lược tăng trưởng tại Bắc Mỹ của ngân hàng này, tập trung vào Canada, Hoa Kỳ và Mexico, có thể phải đối mặt với những thách thức mới nếu áp dụng thuế quan.

Holden của CIBC đã hạ cấp cổ phiếu của ngân hàng này, lưu ý rằng việc Scotiabank tiếp xúc với thu nhập của Mexico khiến ngân hàng này đặc biệt dễ bị tổn thương.

"Chúng tôi thường không muốn thay đổi xếp hạng nhanh như vậy ... nhưng môi trường vĩ mô đã thay đổi đáng kể", ông giải thích.

Ngân hàng Toronto-Dominion (TD) cũng đang bị giám sát chặt chẽ khi ngân hàng này giải quyết các vấn đề pháp lý liên quan đến hoạt động tại Hoa Kỳ. Sau khi bị phạt vào năm ngoái vì không ngăn chặn được hoạt động rửa tiền tại các chi nhánh bên kia biên giới, TD đã tái cấu trúc các chương trình tuân thủ của mình, một quá trình dự kiến sẽ làm tăng chi phí.

"TD dự kiến mức tăng chi phí trong năm tài chính 2025 sẽ vào khoảng năm phần trăm đến bảy phần trăm, nhưng chúng tôi lo ngại rằng con số này có thể tăng do những phức tạp liên quan đến việc khắc phục tình trạng rửa tiền", Holden cho biết.

Các ngân hàng lớn Big Six sẽ bắt đầu báo cáo thu nhập quý đầu tiên vào tuần tới. Ngân hàng Montreal và Scotiabank sẽ công bố kết quả vào thứ Ba, ngày 25 tháng 2, tiếp theo là Ngân hàng Quốc gia Canada vào thứ Tư. Ngân hàng Hoàng gia Canada, Ngân hàng TD và CIBC sẽ kết thúc tuần với các báo cáo của họ vào thứ Năm, ngày 27 tháng 2.

Bản tiếng Việt của The Canada Life