Báo cáo của Ngân hàng Trung ương Canada cho thấy các công ty đầu tư thế chấp (MICs), tổ chức cho vay tư nhân và quỹ đầu tư đang giành được chỗ đứng
Lĩnh vực trung gian tài chính phi ngân hàng (NBFI) của Canada tiếp tục phát triển nhanh chóng, mở rộng vai trò của các tổ chức cho vay tư nhân trong bức tranh tín dụng của đất nước, bao gồm cả không gian cho vay thế chấp vốn truyền thống do các ngân hàng thống trị.
Lĩnh vực NBFI bao gồm tất cả các tổ chức tài chính phi ngân hàng tham gia vào một hình thức trung gian tài chính nào đó. Chúng bao gồm các quỹ hưu trí, quỹ đầu tư, các công ty đầu tư thế chấp (MICs), các công ty tài chính và các quỹ phòng hộ.
Một số tổ chức này ngày càng tham gia vào các chức năng giống ngân hàng như chuyển đổi kỳ hạn, thanh khoản và tín dụng, điều này khiến họ trở thành những đối thủ chính trong hệ thống tài chính nhà ở hiện nay.
Giá trị tài sản của NBFI Canada đã tăng 5,7% vào năm 2023, phục hồi từ mức giảm 5,5% của năm trước, theo dữ liệu do Ngân hàng Turng ương Canada tổng hợp cho Báo cáo Giám sát Toàn cầu năm 2024 về Trung gian Tài chính Phi Ngân hàng của Hội đồng Ổn định Tài chính (FSB).
Mặc dù mức tăng trưởng này thấp hơn một chút so với mức trung bình toàn cầu là 8,5%, nhưng phần lớn được quy cho việc định giá tài sản phục hồi trên các thị trường và thể hiện sự mở rộng liên tục trong thị phần NBFI. NBFI hiện chiếm 60,5% tổng tài sản hệ thống tài chính ở Canada, so với 60,3% vào năm 2022.
Mặt khác, các tổ chức nhận tiền gửi truyền thống như ngân hàng và công đoàn tín dụng nắm giữ 34,6%, và thị phần của Ngân hàng Trung ương Canada đã giảm xuống 2,2%, phần lớn là do thắt chặt định lượng.
Tổng quy mô hệ thống tài chính của Canada đã tăng từ 20,1 nghìn tỷ đô la lên 21,2 nghìn tỷ đô la vào năm 2023, tăng 5,4%. NBFI chịu trách nhiệm về một phần đáng kể của sự mở rộng này, được hỗ trợ bởi lợi nhuận định giá tài sản trên diện rộng.
"Biện pháp hẹp" của FSB về NBFI, bao gồm các thực thể tham gia vào các chức năng giống ngân hàng như chuyển đổi kỳ hạn và thanh khoản, cũng cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ, với giá trị tài sản tăng 6,2% vào năm 2023.
Quỹ đầu tư chiếm khoảng 80% các tài sản này. Các quỹ thu nhập cố định, quỹ phòng hộ tín dụng và ETF đều có mức tăng trưởng mạnh. Đáng chú ý, quỹ phòng hộ tín dụng tăng 18,9% lên 165,4 tỷ đô la, ETF mở rộng 19,5% lên 136,6 tỷ đô la, và quỹ thị trường tiền tệ tăng vọt 50,3%, mặc dù chúng vẫn chỉ chiếm 0,4% tổng tài sản hệ thống tài chính.
Các công ty tài chính, bao gồm các tổ chức cho vay thế chấp tư nhân và các công ty cho thuê tài chính, nắm giữ 12,8% tài sản NBFI hẹp và tăng 4,3% trong năm.
Ngay cả khi các nhà đầu tư rút tiền khỏi các quỹ tương hỗ mở, giá trị tài sản vẫn tăng do định giá thị trường trái phiếu được cải thiện, được thúc đẩy bởi kỳ vọng cắt giảm lãi suất khi lạm phát hạ nhiệt vào cuối năm 2023.
Chỉ có các quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REITs) trải qua sự sụt giảm giá trị tài sản, giảm 14% do lãi suất tăng và định giá tài sản giảm.
Đồng thời, số lượng nợ thế chấp nhà ở do các tổ chức cho vay phi ngân hàng nắm giữ đã tăng vọt. Cơ quan Thống kê Canada báo cáo mức tăng 19% trong các khoản thế chấp nhà ở phi ngân hàng chưa trả, tăng từ 338 tỷ đô la vào quý 3 năm 2020 lên 401 tỷ đô la vào quý 3 năm 2024.
Mặc dù các ngân hàng vẫn chiếm ưu thế trên thị trường thế chấp, nhưng ngày càng có nhiều người đi vay tìm đến các nhà môi giới để tìm kiếm các giao dịch tốt hơn và điều hướng các quy tắc cho vay phức tạp.
Canadian Mortgage Professional.
