Lao động trẻ vẫn tập trung không cân xứng vào các lĩnh vực dễ bị tổn thương

Các hộ gia đình trẻ Canada đã tích lũy tài sản với tốc độ chưa từng có kể từ năm 2020, gần như tăng gấp đôi giá trị tài sản ròng chỉ trong bốn năm.

Nhưng ẩn sau sự thịnh vượng bề ngoài này là một thực tế đáng lo ngại: thu nhập của họ hầu như không thay đổi, đặt ra những câu hỏi quan trọng về tính bền vững của tình hình tài chính của họ và ý nghĩa của nó đối với việc phát hành thế chấp.

Theo phân tích của Rachel Battaglia, một nhà kinh tế tại RBC, sự khác biệt giữa tài sản và thu nhập của giới trẻ Canada cho thấy một thị trường được xây dựng dựa trên các hỗ trợ tạm thời hơn là tăng trưởng thu nhập.

"Sự gia tăng tài sản của các hộ gia đình trẻ kể từ năm 2020 diễn ra bất chấp thu nhập trì trệ, cho thấy các yếu tố vượt ra ngoài khả năng kiếm tiền—chẳng hạn như chuyển nhượng của chính phủ trong đại dịch, giá trị tài sản tăng cao và sự hỗ trợ tiềm tàng từ gia đình—đã đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tích lũy tài sản", Battaglia nói.

Tình trạng việc làm yếu kém phơi bày hạn chế thực sự

Tăng trưởng lương bổng việc làm chậm chạp - nguồn thu nhập chính của các hộ gia đình dưới 35 tuổi - đã trở thành lực cản chính.

Lực lượng lao động trẻ vẫn tập trung không cân xứng trong các lĩnh vực dễ bị tổn thương như bán lẻ, khách sạn và dịch vụ ăn uống, những ngành bị ảnh hưởng nặng nề nhất bởi các cú sốc kinh tế.

Các hộ gia đình dưới 35 tuổi chỉ tăng trưởng thu nhập khả dụng 18% từ quý 1 năm 2020 đến quý 2 năm 2025, thấp hơn 16% so với các hộ gia đình 45-55 tuổi và thấp hơn mức trung bình quốc gia.

Điều đáng lo ngại hơn là người Canada trẻ vẫn là nhóm tuổi duy nhất có mức tăng trưởng thu nhập không theo kịp lạm phát. Trong khi đó, cựu Giám đốc điều hành Ngân hàng Thương mại Hoàng gia Canada, Victor Dodig, trước đây đã kêu gọi hành động chính sách khẩn cấp để hỗ trợ người Canada trẻ tuổi.

Bất động sản và tài sản tài chính là động lực chính thúc đẩy sự gia tăng tài sản, được hỗ trợ bởi các biện pháp hỗ trợ của chính phủ trong thời kỳ đại dịch như CERB và sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán.

Các hộ gia đình trẻ cũng đã cắt giảm nợ thế chấp trong môi trường lãi suất cực thấp giai đoạn 2020-2021, mặc dù điều này phản ánh một sự thay đổi phức tạp hơn: hoạt động mua nhà giảm do hạn chế về khả năng chi trả. Tại Ontario, độ tuổi trung bình của người mua nhà lần đầu đã tăng từ 38 lên 40 trong giai đoạn 2019-2024.

Điều này có ý nghĩa gì đối với thế chấp

Rủi ro đang gia tăng. "Sự mất cân bằng giữa thu nhập và tài sản đối với người Canada trẻ tuổi đặt ra những câu hỏi quan trọng về an ninh tài chính của họ khi thị trường nhà ở và cổ phiếu bình thường hóa và sự thúc đẩy từ các hỗ trợ trước đó của chính phủ tiếp tục suy yếu", Battaglia nói.

Những dấu hiệu ban đầu của sự xói mòn đã xuất hiện, với việc tích lũy tài sản chậm lại trong những quý gần đây đối với các hộ gia đình dưới 35 tuổi nhiều hơn bất kỳ nhóm tuổi nào khác.

Đối với ngành thế chấp, điều này báo hiệu dư địa tăng trưởng thận trọng. Mặc dù nhóm người trẻ tuổi nắm giữ các vị thế cổ phiếu đáng kể nhờ sự tăng giá trong thời kỳ đại dịch, nhưng thu nhập trì trệ hạn chế khả năng trả nợ mới hoặc tích lũy thêm tài sản thông qua khả năng kiếm tiền của họ.

Một cuộc khảo sát toàn quốc của Wahi cho thấy người Canada trẻ tuổi cảm thấy áp lực mua nhà nhiều hơn nhiều so với các thế hệ trước. Kỳ vọng của xã hội là nguồn chính gây ra áp lực này đối với thế hệ Z (59%) và thế hệ thiên niên kỷ (55%), một sự khác biệt đáng kể so với thế hệ X (33%) và thế hệ bùng nổ trẻ em (33%).