Các ngân hàng lớn nhất Canada đang chịu sự giám sát mới liên quan đến các khoản tín dụng cấp cho goeasy – một công ty cho vay dưới chuẩn (non-prime). Các nhà phân tích ước tính tổng mức phơi nhiễm lên tới gần 880 triệu đô la Canada, làm nổi bật cách các định chế tài chính chính thống đang tài trợ cho thị trường tín dụng tiêu dùng rủi ro cao.

Chi tiết các khoản liên quan của nhóm Big Six

Theo nghiên cứu từ TD Cowen, sáu ngân hàng lớn nhất Canada (Big Six) có liên kết với goeasy thông qua cơ cấu nợ đa dạng, bao gồm: các khoản vay xoay vòng và có bảo đảm, các khoản phải thu khách hàng làm tài sản thế chấp và hạn mức tài trợ kho bãi (warehouse funding line).

Phân bổ dòng vốn:

Tổng mức liên quan: Ước tính khoảng 879 triệu đô la Canada.

Khoản vay xoay vòng (Revolver): 177 triệu đô la được hợp vốn bởi cả sáu ngân hàng.

Cơ sở tài trợ kho bãi (Trust I): Đã giải ngân 613 triệu đô la trong tổng hạn mức 1,12 tỷ đô la (đây là nguồn vốn tạm thời để tài trợ các khoản vay trước khi chúng được chứng khoán hóa).

Báo cáo nêu tên cụ thể các ngân hàng như Bank of Montreal (BMO), Royal Bank of Canada (RBC) và National Bank of Canada nằm trong nhóm các bên cho vay.

Đánh giá mức độ rủi ro

Dù con số nợ là đáng kể, các nhà phân tích đã giảm thiểu lo ngại về rủi ro trực tiếp đối với hệ thống ngân hàng:

Mức độ rủi ro: Nhà phân tích Mario Mendonca của TD Cowen nhận định rủi ro nằm ở cấp độ doanh nghiệp (GSY) chứ không phải trực tiếp từ những người vay dưới chuẩn cá nhân của goeasy.

Thứ tự hấp thụ tổn thất: Các cổ đông của goeasy thường sẽ là những người đầu tiên chịu lỗ trước khi ảnh hưởng đến các ngân hàng cho vay.

Tuy nhiên, tình hình tài chính của goeasy đang có dấu hiệu căng thẳng. Công ty có trụ sở tại Mississauga này vừa ghi nhận khoản lỗ ròng 336,9 triệu đô la trong quý 4, bất chấp việc tăng trưởng cho vay đạt kỷ lục. Sự suy giảm nhanh chóng của danh mục cho vay mua ô tô và thiết bị thể thao (LendCare) đã buộc công ty phải xóa sổ hàng trăm triệu đô la nợ xấu và lợi thế thương mại.

Cảnh báo từ cơ quan quản lý

Cấu trúc tài trợ này phản ánh sự phụ thuộc của các tổ chức cho vay phi ngân hàng vào dòng vốn từ các ngân hàng lớn. Khi hiệu suất khoản vay giảm sút, các cơ sở tín dụng này có thể bị định giá lại, hạn chế hạn mức hoặc rút vốn, từ đó làm tăng chi phí vốn trong toàn lĩnh vực tín dụng dưới chuẩn.

Văn phòng Giám sát các Định chế Tài chính (OSFI) đã đưa ra các cảnh báo:

Rủi ro tín dụng bán buôn, bao gồm tài trợ có cấu trúc, là mối nguy lớn đối với các định chế tài chính được quản lý liên bang, bên cạnh rủi ro cho vay thế chấp.

Áp lực đang gia tăng đối với những người đi vay có đòn bẩy cao và làn sóng gia hạn thế chấp sắp tới sẽ làm tăng mức độ nhạy cảm đối với bất kỳ rạn nứt nào trong tín dụng tiêu dùng.