Theo một nghiên cứu của TD Economics dựa trên dữ liệu của Cơ quan Thống kê Canada, khoản nợ thế chấp trung bình của người trẻ Canada đang giảm đều đặn, trái ngược với mọi nhóm tuổi khác.

Chuyển giao tài sản và gánh nặng nợ

Báo cáo của nhà kinh tế Maria Solovieva chỉ ra rằng trong khi số dư thế chấp trung bình tăng lên ở các hộ gia đình sắp hoặc đã về hưu, thì những lý do thông thường như mua bất động sản đầu tư hoặc sửa chữa nhà lại không thể hiện rõ trong dữ liệu. Điều này cho thấy khả năng việc chuyển giao tài sản lớn từ người lớn tuổi sang người trẻ cũng đang diễn ra thông qua việc gánh nợ hộ.

Dữ liệu trong tài khoản kinh tế hộ gia đình (DHEA) của Cơ quan Thống kê Canada có thể cho thấy "việc chuyển giao tài sản giữa các thế hệ ngày càng diễn ra không chỉ qua việc tặng tài sản, mà còn qua kênh nợ," Solovieva viết.

Việc chuyển giao tài sản lớn, liên tục từ thế hệ lớn tuổi sang thế hệ trẻ, đặc biệt là thông qua bất động sản, đã được ghi nhận. Đối với nhiều người thuộc thế hệ Millennials và Gen Z ở Canada, mức lương trì trệ và giá nhà tăng vọt đã khiến việc sở hữu nhà ngày càng xa tầm với, biến sự hỗ trợ từ gia đình trở thành một yếu tố then chốt. Các cuộc khảo sát liên tục cho thấy khả năng chi trả nhà ở là một mối quan tâm hàng đầu của người trẻ Canada, và việc tiếp cận tài sản thừa kế đang trở thành một ranh giới quan trọng phân chia những người có thể tham gia thị trường và những người bị bỏ lại phía sau.

Dữ liệu cho thấy số dư thế chấp trung bình của các hộ gia đình dưới 35 tuổi đã giảm $15,500 so với mức đỉnh vào quý 3 năm 2022. Cùng thời kỳ đó, số dư thế chấp trung bình đã tăng gần $20,500 đối với nhóm tuổi từ 55 đến 64 và gần $5,000 đối với những người từ 65 tuổi trở lên.

Ít người trẻ mua nhà hơn, nhưng có sự hỗ trợ từ gia đình

Một lý do khả dĩ cho xu hướng này, Solovieva nói, là có ít người trẻ mua nhà hơn. Và những người mua thì "chọn những ngôi nhà ít đắt đỏ hơn do khó khăn về khả năng chi trả."

Dữ liệu không ủng hộ ý kiến rằng một số chủ nhà trẻ có thể đang bán nhà lớn để mua nhà nhỏ hơn nhằm đối phó với lãi suất cao hơn. Bà Solovieva cho biết, ngay cả khi nợ thế chấp giảm, tổng giá trị tài sản bất động sản trong nhóm này vẫn tăng. "Nếu việc bán nhà lớn để mua nhà nhỏ hơn diễn ra rộng rãi, chúng ta sẽ kỳ vọng giá trị tài sản giảm song song với số dư thế chấp," bà giải thích.

Mặt khác, Solovieva nói, có thể giả định rằng lãi suất cao hơn đã thúc đẩy các hộ gia đình trẻ ưu tiên trả nợ trước hạn để giảm gánh nặng nợ khi tái cơ cấu. Nhưng vì tăng trưởng thu nhập và tài sản của các hộ gia đình trẻ thấp hơn so với các nhóm khác, Solovieva cho rằng nguồn tiền để trả nợ trước hạn có thể đến từ các thế hệ lớn tuổi.

Một lý do khả dĩ khác cho việc số dư thế chấp giảm là có nhiều hộ gia đình trẻ sở hữu nhà mà không phải thế chấp. Năm 2023, 8% hộ gia đình trẻ không có nợ thế chấp, "tỷ lệ cao nhất từng được ghi nhận," Solovieva cho biết. Mặc dù tăng trưởng tài sản khiêm tốn và mức lương trì trệ không giải thích hoàn toàn xu hướng đó, nhưng nó phù hợp với bức tranh rộng hơn về sự hỗ trợ âm thầm giữa các thế hệ đang định hình kết quả sở hữu nhà.

Bất bình đẳng gia tăng

Và trong khi gánh nặng nợ tăng lên ở các thế hệ lớn tuổi, "không có dấu hiệu tăng sở hữu bất động sản đầu tư hoặc tăng đột biến hoạt động sửa chữa nhà, những điều thường biện minh cho việc tăng vay nợ trong các nhóm này," Solovieva nói. "Điều đó làm tăng khả năng một phần khoản nợ này đang được sử dụng để giúp con cái trưởng thành sở hữu nhà."

Các dữ liệu khác cũng ủng hộ giả thuyết này. Một nghiên cứu năm 2021 của Cơ quan Thống kê Canada cho thấy 17.3% số nhà thuộc sở hữu của những người sinh năm 90 được đồng sở hữu với cha mẹ. Và một nghiên cứu của Ngân hàng Canada công bố năm 2024 cho thấy hơn 20% người mua nhà lần đầu "nhận được tiền đặt cọc được cho," và hiện tượng này phổ biến hơn ở những người mua trẻ tuổi.

"Những món quà này – cho dù được rút từ tài sản tài chính hay được vay mượn – làm giảm tỷ lệ vay trên giá trị nhà của con cái, giúp họ đủ điều kiện vay thế chấp và mua được những ngôi nhà mà lẽ ra họ không thể với tới," Solovieva viết.

Tuy nhiên, xu hướng này không diễn ra đồng đều. Trong số các hộ gia đình trẻ có thu nhập thấp nhất, tỷ lệ nợ trên thu nhập đã tăng từ 244% trước đại dịch lên 446% trong quý 1 năm 2025, một dấu hiệu của gánh nặng tài chính ngày càng tăng. Đồng thời, mức nợ trên thu nhập đã được cải thiện ở tất cả các nhóm thu nhập khác. Như báo cáo của TD Economics lưu ý, điều này "củng cố lo ngại rằng việc chuyển giao tài sản tập trung vào nhà ở có thể làm gia tăng bất bình đẳng giữa các thế hệ, vì việc sở hữu nhà ngày càng phụ thuộc vào sự hỗ trợ của gia đình, khiến các gia đình trẻ có thu nhập thấp bị bỏ lại xa hơn."

Yahoo Finance Canada