Việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào thứ Tư đang có hiệu ứng lan tỏa ở phía bắc biên giới, với các chuyên gia chỉ ra những tác động đối với cả Ngân hàng Trung ương Canada và những người nắm giữ thế chấp Canada.

Fed đã thực hiện một bước tiến lớn cho lần cắt giảm lãi suất đầu tiên sau bốn năm, một động thái khiến nhiều nhà kinh tế ngạc nhiên khi họ dự đoán một đợt cắt giảm 0,25 điểm cơ bản tiêu chuẩn.

Ở phía bắc, Ngân hàng Trung ương Canada đang bám chặt vào chu kỳ nới lỏng riêng, đã cắt giảm lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản ba lần kể từ tháng 6.

Nhưng Nathan Janzen, trợ lý kinh tế trưởng tại RBC, cho biết động thái của Fed cũng sẽ được cảm nhận trên thị trường trái phiếu Canada, một thước đo quan trọng cho lãi suất thế chấp ở Canada.

Lợi suất trái phiếu chịu ảnh hưởng từ kỳ vọng về lãi suất chính sách của ngân hàng trung ương tại cả Mỹ và Canada. Những kỳ vọng này cũng đóng vai trò là chuẩn mực cho lãi suất cho vay chính từ các ngân hàng Canada, với lợi suất trái phiếu chính phủ Canada kỳ hạn năm năm liên kết chặt chẽ lãi suất thế chấp cố định năm năm của bên cho vay, chẳng hạn.

Janzen nói với Global News rằng "những gì xảy ra với lợi suất trái phiếu Mỹ có tác động đến Canada".

Ông giải thích rằng do nền kinh tế Canada và Mỹ gắn kết chặt chẽ với nhau nên những thay đổi đáng kể ở phía nam biên giới có thể tác động đến thị trường tài chính ở phía bắc. Điều đó bao gồm lợi suất trái phiếu dường như biến động "phối hợp" với nhau.

Ông cho biết "Điều đó một phần phản ánh thực tế là nền kinh tế của chúng ta trong lịch sử có mối tương quan chặt chẽ và do đó cũng có phản ứng với chính sách tiền tệ."

Lãi suất thế chấp được phát hiện dưới 4%

Trong khi lợi suất trái phiếu GoC kỳ hạn 5 năm phần lớn có xu hướng giảm khi Ngân hàng Trung ương Canada vạch ra lộ trình giảm lãi suất, thời điểm Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm một nửa điểm vào thứ Tư trùng với thời điểm lợi suất cũng giảm gần 50 điểm cơ bản.

Lợi suất đã tăng phần nào kể từ quyết định này, nhưng những người theo dõi thị trường thế chấp cho biết họ đã thấy tác động.

Trang web so sánh Ratehub cho biết ngay sau quyết định của Fed vào thứ Tư rằng công ty cho vay nội bộ CanWise đã niêm yết thế chấp lãi suất cố định 5 năm ở mức 3,99 phần trăm. Mức lãi suất đó dành cho người mua hoặc người gia hạn thế chấp có "tỷ lệ cao", nghĩa là họ trả trước ít hơn 20 phần trăm với giá mua dưới 1 triệu đô la, cùng với các điều kiện khác.

Theo Penelope Graham, chuyên gia thế chấp tại Ratehub, việc thấy lãi suất giảm xuống dưới mức đó sẽ xóa bỏ "rào cản tâm lý" đối với người mua nhà và chủ sở hữu nhà.

Ngoài việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm nửa điểm, Graham chỉ ra tin tức hôm thứ Ba rằng lạm phát đã đạt mục tiêu hai phần trăm của Ngân hàng Turng ương Canada là giúp giảm lợi suất trái phiếu và theo đó là lãi suất thế chấp.

"Các nhà đầu tư trái phiếu đang rất phấn khởi trước tâm lý cắt giảm lãi suất hiện tại từ cả ngân hàng trung ương Canada và Mỹ", bà cho biết trong một tuyên bố.

Ratehub tuyên bố CanWise là công ty cho vay đầu tiên tại Canada công khai niêm yết lãi suất thế chấp cố định năm năm dưới bốn phần trăm kể từ tháng 6 năm 2022.

Hanif Bayat, CEO của một công cụ so sánh lãi suất khác là Wowa.ca, nói với Global News rằng ông đã nghe về lãi suất "ngoại lệ" trong tuần qua, đặc biệt là từ các công ty cho vay ngân hàng lớn. Ông lưu ý rằng lãi suất đặc biệt cạnh tranh trong các sản phẩm lãi suất cố định ba năm, vốn ngày càng phổ biến vì người dân Canada ngày càng ngại các kỳ hạn dài năm năm.

Bayat cho biết ông đang chứng kiến động thái giảm lãi suất thế chấp mà ông chưa từng thấy trong bốn hoặc năm năm.

Ông cho biết "Việc lợi suất trái phiếu giảm trên thị trường Canada, cộng với các tín hiệu từ Fed hôm qua, những sự kết hợp đó khiến các ngân hàng tự tin rằng lãi suất sẽ giảm, có thể nhanh hơn những gì họ nghĩ."

"Tâm lý là họ chắc chắn lãi suất sẽ giảm."

Nhưng Bayat cho biết lãi suất thấp của các ngân hàng lớn đó không có khả năng được công bố trực tuyến cho công chúng nói chung. Ông cho biết các chi nhánh ngân hàng đang trở nên "thực sự hung hăng" khi nói đến việc gia hạn và sẽ cạnh tranh để giữ chân người Canada. Ông khuyên người Canada nên tìm hiểu kỹ hơn thay vì chấp nhận bất kỳ thông tin nào được đăng trực tuyến hoặc mức lãi suất đầu tiên được đưa ra trong các cuộc đàm phán với bên cho vay.

Việc nới lỏng của Fed tạo điều kiện cho Ngân hàng Trung ương Canada cắt giảm

Theo các nhà kinh tế, Ngân hàng Trung ương Canada có thể sẽ tự tin vào việc cắt giảm lãi suất cũng như chuẩn bị cho quyết định tiếp theo vào ngày 23 tháng 10.

Quyết định thực hiện một bước đi lớn để bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ "mở ra cánh cửa" cho Ngân hàng Trung ương Canada làm theo, nhà kinh tế Tu Nguyen của RSM Canada cho biết trong một báo cáo.

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Canada Tiff Macklem thường nói rằng ngân hàng trung ương thiết lập lãi suất chính sách dựa trên các yếu tố trong nước, không phải biến động ở Mỹ.

Lãi suất chính của Ngân hàng Trung ương Canada vẫn thấp hơn lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ngay cả sau khi cắt giảm 50 điểm, với các nhà hoạch định chính sách tiền tệ của Canada bắt đầu nới lỏng.

Nhưng Janzen chỉ ra rằng có một giới hạn về mức độ chênh lệch giữa lãi suất chính sách ở cả hai bên biên giới Canada-Mỹ, đặc biệt là khi liên quan đến tỷ giá hối đoái. Nếu lãi suất chính sách của Ngân hàng Turng ương Canada giảm quá thấp so với Fed, điều đó sẽ gây tổn hại đến tỷ giá hối đoái giữa đô la Canada và đô la Mỹ, dẫn đến đồng loonie yếu hơn và có nguy cơ lạm phát tăng.

Janzen cho biết việc Fed cắt giảm nửa điểm vào thứ Tư "hạn chế" rủi ro đối với đồng đô la Canada khi Ngân hàng Trung ương Canada có vẻ sẽ tiếp tục cắt giảm.

Khi bước vào quyết định lãi suất vào tháng 10, lạm phát quay trở lại mức 2 phần trăm — sớm hơn nhiều tháng so với dự báo của Ngân hàng Trung ương Canada — đã khiến người ta dự đoán cắt giảm thêm 50 điểm cơ bản.

Nguyen cho biết "Tốc độ lạm phát trở lại mục tiêu có nghĩa là Ngân hàng có thể cân nhắc tăng tốc với mức cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 10, do tình trạng thất nghiệp gia tăng và đầu tư kinh doanh chậm lại."

Trong khi bước đi mạnh mẽ của Fed Mỹ mang lại cho Ngân hàng Trung ương Canada nhiều không gian hơn cho chu kỳ cắt giảm lãi suất của riêng mình, Janzen lập luận rằng những gì đang diễn ra trong nước và những diễn biến đáng hoan nghênh trên mặt trận lạm phát là "câu chuyện lớn hơn, đáng khích lệ hơn" đối với một ngân hàng trung ương đang vạch ra con đường giảm lãi suất.

© 2024 Global News, a division of Corus Entertainment Inc.

Bản tiếng Việt của The Canada Life