Phát hành khoản vay trên thị trường vốn và nợ tăng vọt trong Quý 3 bất chấp những khó khăn

Thị trường nợ và vốn của Canada đã vượt qua sự hỗn loạn của năm 2025, ghi nhận mức tăng 10% so với cùng kỳ năm trước trong việc phát hành khoản vay, đạt 1,8 nghìn tỷ đô la vào Quý 3.

Theo phân tích mới nhất của MNP, lĩnh vực bất động sản dẫn đầu, tiếp theo sát là bán buôn và bán lẻ, khi các doanh nghiệp Canada tìm kiếm nguồn vốn mới giữa những thay đổi kinh tế.

Sự kiên cường của Bay Street được thể hiện rõ ràng, với 502 giao dịch được hoàn thành trong nửa đầu năm 2025 và tổng giá trị giao dịch đạt 310 tỷ đô la.

MNP báo cáo: “Thị trường Canada đã mang lại một trong những nửa đầu mạnh nhất trong một thập kỷ bất chấp những bất ổn phát sinh từ thuế quan Ngày Giải phóng của Mỹ và Dự luật Vĩ đại Tươi đẹp (Big Beautiful Bill) được đề xuất.”

MNP cho biết động lực này được củng cố bởi “niềm tin tiếp tục vào thị trường vốn và nền kinh tế tổng thể của Canada,” với cả nhà cung cấp vốn toàn cầu và trong nước đều coi Canada là “một con tàu vững vàng giữa vùng nước hỗn loạn.”

Tín Dụng Tư Nhân Lấp Đầy Khoảng Trống Tài Trợ

Tín dụng tư nhân nổi lên như một cứu cánh quan trọng cho các doanh nghiệp Canada, can thiệp vào nơi mà các bên cho vay truyền thống rút lui.

MNP cho biết: “Các bên cho vay tư nhân tiếp tục đóng một vai trò then chốt trong việc tài trợ cho tăng trưởng và điều hướng sự biến động trong nửa đầu năm 2025,” làm nổi bật tài chính được bảo đảm bằng tài sản, bất động sản thương mại rủi ro cao hơn và cho vay đối với các doanh nghiệp gặp khó khăn là những lĩnh vực chính.

Báo cáo đã cảnh báo rằng từ 5 nghìn tỷ đến 6 nghìn tỷ đô la tài sản có thể di chuyển sang các bên cho vay phi ngân hàng trong thập kỷ tới.

Sự hợp tác giữa các ngân hàng và các bên cho vay tư nhân đang ngày càng phát triển, với việc các ngân hàng cung cấp các hạn mức hoạt động trong khi hợp tác với tín dụng tư nhân để tài trợ chuyên biệt.

Sự trỗi dậy của các văn phòng gia đình Canada với tư cách là nhà đầu tư và bên cho vay trực tiếp cũng đang định hình lại thị trường, với giá trị giao dịch ở Canada tăng 16% từ năm 2023 đến năm 2024.

Các Ngân Hàng Tăng Cường M&A

Các ngân hàng Canada đã đạt được kết quả tốt hơn mong đợi trong Quý 3, được hỗ trợ bởi các khoản dự phòng tổn thất tín dụng thấp hơn và tăng trưởng doanh thu. Nhưng câu chuyện thực sự là làn sóng hợp nhất: “Đã có nhiều hoạt động M&A trong lĩnh vực ngân hàng Canada trong hai năm qua hơn là trong hai thập kỷ qua,” MNP cho biết.

Các giao dịch đáng chú ý bao gồm việc RBC mua lại HSBC Bank Canada với giá 13,5 tỷ đô la và National Bank hoán đổi cổ phần Canadian Western Bank với giá 5 tỷ đô la.

Tín dụng tư nhân cũng gây chú ý, với Brookfield và Birch Hill hợp tác để mua lại First National Financial với giá 2,9 tỷ đô la.

Bất chấp sự sụt giảm 1,6% GDP so với cùng kỳ năm trước trong Quý 2 năm 2025, phân tích của MNP chỉ ra khả năng phục hồi tiềm ẩn. Báo cáo lưu ý: “Phần lớn sự sụt giảm GDP trong Quý 2 năm 2025 phản ánh sự bình thường hóa sau một đợt tăng vọt trong Quý 1 năm 2025,” đồng thời cho biết thêm rằng chi tiêu tiêu dùng và đầu tư nhà ở đều tăng, ngay cả khi ngành sản xuất chậm lại.

Canadian Mortgage Professional.