Các nhà lãnh đạo ngành cho biết việc cắt giảm lãi suất thiên về tâm lý hơn là tài chính nhưng có thể thúc đẩy hoạt động – mặc dù các thị trường cụ thể vẫn sẽ hoạt động tốt hơn những thị trường khác.

Đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản mới nhất của Ngân hàng Trung ương Canada xuống còn 2.50% đã nhận được phản ứng có chừng mực nhưng đầy hy vọng từ các nhà lãnh đạo ngành thế chấp. Họ cho rằng tác động lớn nhất của động thái này có thể là về tâm lý hơn là về các khoản thanh toán hàng tháng.

Joel Fox, COO tại Ownright, cho biết: “Đợt cắt giảm lãi suất này thiên về tâm lý hơn là toán học. Ngay cả một sự sụt giảm nhỏ cũng có thể mang lại sự tự tin cho người mua và người bán do dự rằng thị trường đang ổn định sau nhiều năm không chắc chắn. Chúng tôi đã thấy hoạt động tăng lên, nhưng giá vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao nhất năm 2022 — và khoảng cách đó sẽ mất thời gian để thu hẹp.”

Ông mô tả quyết định này là một bước ngoặt tiềm năng cho ngành.

Tín hiệu quan trọng hơn số tiền

Các chuyên gia trong ngành rộng rãi đồng ý rằng sự cứu trợ tài chính ngay lập tức của việc cắt giảm đối với người đi vay là khiêm tốn. Theo công cụ tính toán khoản thanh toán thế chấp của Ratehub.ca, một chủ nhà điển hình với khoản thế chấp 624.277 đô la sẽ chỉ tiết kiệm được 84 đô la mỗi tháng sau đợt cắt giảm.

Penelope Graham, chuyên gia thế chấp tại Ratehub.ca, cho biết: “Đợt cắt giảm lãi suất hôm nay sẽ có nghĩa là những người tiết kiệm và những người có các khoản đầu tư thụ động như GIC, sẽ thấy tỷ lệ lợi nhuận của họ thấp hơn. Tuy nhiên, từ một góc độ lịch sử, các tỷ lệ này vẫn cạnh tranh và cung cấp một lựa chọn tốt cho những người tìm kiếm sự ổn định trong các điều kiện thị trường biến động.”

Graham nói thêm rằng việc cắt giảm có thể thu hút nhiều người mua hơn vào thị trường: “Nhiều người đã đứng ngoài cuộc do sự kết hợp của sự không chắc chắn về kinh tế và chi phí vay cao. Giờ đây cả hai đã giảm nhẹ – và thực tế là rất nhiều hàng tồn kho đã giữ cho giá nhà không tăng trở lại – người mua có thể cảm thấy bây giờ là lúc để tận dụng các điều kiện khả năng chi trả hấp dẫn hiện nay.”

Những thay đổi khu vực và sự phân chia thị trường

Tác động của việc cắt giảm lãi suất không được kỳ vọng là đồng đều. Fox nói: “Montreal, Vancouver và Ottawa hiện đang dẫn đầu sự gia tăng hoạt động trong khi Toronto giảm nhiệt một chút. Đây không phải là một sự phục hồi đồng đều, và xu hướng này có thể tiếp tục với việc cắt giảm lãi suất.” Ông cũng chỉ ra sự phân chia đang diễn ra giữa người mua và người bán: “Với giá thấp hơn 19% so với mức cao nhất năm 2022, người mua cảm thấy họ đang mua với giá chiết khấu trong khi người bán bám vào kỳ vọng thời kỳ đỉnh cao. Một đợt cắt giảm lãi suất có thể giúp thu hẹp sự phân chia đó bằng cách mang lại sự tự tin hơn cho cả hai bên.”

Phụ thuộc vào dữ liệu và thách thức ngành

Ngân hàng Trung ương Canada đã cắt giảm lãi suất khi nền kinh tế cho thấy những dấu hiệu yếu kém mới, bao gồm 66.000 việc làm bị mất vào tháng trước và tỷ lệ thất nghiệp ở mức cao nhất trong gần mười năm, không bao gồm đại dịch. Ngân hàng trung ương cũng đã bỏ hướng dẫn trong tương lai của mình, làm cho các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai phụ thuộc vào dữ liệu mới và để ngỏ cánh cửa cho cuộc tranh luận sâu hơn giữa các nhà hoạch định chính sách của họ.

Về lâu dài, Fox cảnh báo rằng không phải tất cả các loại tài sản sẽ được hưởng lợi như nhau. Ông nói: “Chi phí vay thấp hơn có thể giúp thu hẹp khoảng cách người mua–người bán theo thời gian nhưng căn hộ phải đối mặt với những thách thức độc đáo — từ hàng tồn kho cao và các công trình mới chậm hơn đến ít nhà đầu tư hơn — điều này có thể khiến phân khúc này tụt lại phía sau ngay cả khi nhà ở biệt lập và các loại tài sản khác phục hồi.”

Ngân hàng trung ương thận trọng, triển vọng không chắc chắn

Charles St-Arnaud, nhà kinh tế trưởng tại Alberta Central, cho biết động thái của Ngân hàng đã được mong đợi nhưng báo hiệu sự thận trọng hơn là một kỷ nguyên nới lỏng mới. St-Arnaud nói: “Thông điệp chung từ quyết định hôm nay là nền kinh tế Canada đã xấu đi kể từ cuộc họp tháng 7, đặc biệt là trong bối cảnh mất việc làm gần đây, và áp lực lạm phát cơ bản đang giảm bớt. Tuy nhiên, sự không chắc chắn liên quan đến thuế quan của Mỹ và tác động của chúng đối với nền kinh tế vẫn ở mức cao.”

Ông lưu ý rằng việc loại bỏ hướng dẫn trong tương lai có nghĩa là Ngân hàng sẽ “phản ứng nhiều hơn với dữ liệu và các sự kiện sắp tới” và rằng “có thể không có sự đồng thuận trong Hội đồng Quản trị về việc có cần thêm các đợt cắt giảm hay không, tại thời điểm này.” Ông chỉ ra rằng các đợt cắt giảm thêm có thể đến sau trong năm nay nếu lạm phát cốt lõi giảm xuống dưới 3% và nền kinh tế vẫn ảm đạm.

Canadian Mortgage Professional.