Đối với các nhà đầu tư Canada đang tìm cách tối đa hóa lợi nhuận trong năm nay và những năm tới, các chuyên gia cho biết điều quan trọng là theo dõi chặt chẽ tình hình kinh tế ở phía nam biên giới vì nó sẽ ảnh hưởng đáng kể đến thị trường chứng khoán toàn cầu, theo hướng tích cực hay tiêu cực.

Andrey Omelchak, chủ tịch kiêm giám đốc đầu tư tại LionGuard Capital Management, nói với BNNBloomberg.ca trong một cuộc phỏng vấn vào tháng 12 rằng vào năm 2025, các nhà đầu tư Canada nên tìm cách tham gia vào thị trường Mỹ.

Ông nói: "Thị trường Mỹ đang diễn biến rất tích cực và tôi cho rằng chúng có thể sẽ tiếp tục, mặc dù chúng tôi không thể biết trước tương lai... sẽ có những diễn biến rất lớn sắp tới với chính quyền mới sắp nhậm chức."

"Họ sẽ giảm thuế. Tất nhiên, đó là lợi ích trực tiếp cho lợi nhuận của hầu hết các công ty Mỹ. Giảm bớt các quy định cũng sẽ tới, đây là một sự giúp đỡ to lớn cho các ngành khác nhau; tất nhiên là ngành tài chính và các ngành khác nói chung."

Tổng thống tái đắc cử của Mỹ sẽ trở lại Nhà Trắng vào cuối tháng này, và tâm lý thị trường xung quanh hiệu suất cổ phiếu Mỹ trong nhiệm kỳ thứ hai của ông đã tăng lên kể từ cuộc tái cử vào tháng 11.

Tuy nhiên, John Zechner, chủ tịch kiêm người sáng lập của J. Zechner Associates, cho biết các nhà đầu tư nên cẩn thận để không bị cuốn theo cơn cuồng nhiệt đẩy giá trị thị trường Mỹ tăng vọt trong những tháng gần đây.

Ông nói trong một cuộc phỏng vấn vào tháng 12: "Vấn đề của tôi luôn là khi bạn trả tiền cho thứ gì đó chưa xảy ra, rủi ro của bạn là gì nếu nó không xảy ra? Và đó là những gì đang diễn ra trên thị trường chứng khoán."

"Bạn đã trả tiền rồi. Ý tôi là hãy nhìn xem các công ty sẽ hưởng lợi từ điều này đã tăng giá mạnh như thế nào; các công ty tài chính... bạn đã trả tiền cho nó rồi, vì vậy tôi cho rằng đó là một chút vấn đề của tôi - bây giờ là lúc để mang lại lợi nhuận."

Đầu tư tại Canada

Zechner cho rằng khi đầu tư vào cổ phiếu Canada trong năm 2025, các công ty có thể có mức định giá hấp dẫn hơn vì chúng có xu hướng gắn liền với nền kinh tế toàn cầu ở mức độ lớn hơn so với nhiều công ty Mỹ.

Ông nói: "Có thể chúng ta đã chứng kiến những điều tồi tệ nhất ở một số nền kinh tế bên ngoài nước Mỹ, hoặc chúng đang bắt đầu chạm đáy, và nếu chúng không trở nên tồi tệ hơn, thì đó là một tín hiệu tích cực cho Canada vì chúng ta là một thị trường toàn cầu."

Trong khi đó, Omelchak cho biết các cổ phiếu Canada mà ông ưu tiên trong năm 2025 có xu hướng là các công ty có sự tiếp xúc với thị trường Mỹ và có thể tận dụng những lợi thế cho doanh nghiệp do chính quyền Trump mang lại.

Ông nói: "Các khoản đầu tư của tôi vào cổ phiếu Canada, nhiều trong số đó có sự tiếp xúc rất lớn với diễn biến thị trường Mỹ, và chúng sẽ được hưởng lợi từ điều đó."

"Tôi muốn nói với các nhà đầu tư Canada... nếu họ muốn đầu tư vào cổ phiếu Canada, thì có rất nhiều công ty Canada thú vị, nhưng bạn cần đảm bảo mình không bị ảnh hưởng bởi thuế quan, và ngược lại, bạn được hưởng lợi từ những động lực tích cực."

Greg Newman, chuyên gia tư vấn tài sản cao cấp và quản lý danh mục đầu tư tại Newman Group và ScotiaMcLeod, cho biết trong một tuyên bố với BNNBloomberg.ca rằng các ngân hàng và công ty bảo hiểm Canada có thể hoạt động mạnh mẽ trong năm nay miễn là lạm phát "có thể tiếp tục được kiểm soát."

Omelchak cũng chia sẻ triển vọng tích cực đó đối với các ngân hàng Canada, đặc biệt là đối với những ngân hàng có hoạt động thị trường vốn mạnh, vì ông dự đoán hoạt động mua bán sáp nhập ở Bắc Mỹ sẽ tăng tổng thể vào năm 2025.

Ông nói: "Ngân hàng Hoàng gia Canada có một hoạt động thị trường vốn rất lớn, cả ở Canada và Mỹ. Chắc chắn họ sẽ được hưởng lợi từ điều đó. Ngân hàng TD cũng có một hoạt động thị trường vốn khá lớn, vì vậy họ cũng sẽ được hưởng lợi từ điều đó."

Cách đầu tư vào AI

Khi nói đến đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI), Omelchak cho biết có những điểm tương đồng giữa sự phấn khích bao quanh công nghệ này hiện nay và sự thổi phồng đầu tư xung quanh các công ty internet cách đây 20 năm.

Ông giải thích: "Đó là một kịch bản rất giống nhau. Thông thường, có sự phấn khích ban đầu quá mức, sau đó nó lắng xuống và mọi người nói, 'Được rồi, nó không tốt như tôi mong đợi'."

"Và sau đó, về lâu dài, tác động thực tế lớn bằng hoặc thậm chí lớn hơn những gì bạn mong đợi ban đầu, vì vậy đó là kịch bản tương tự ở đây và tôi nghĩ thời gian đưa ra thị trường thậm chí có thể nhanh hơn so với một số phát triển (công nghệ) trong quá khứ."

Omelchak cho biết ông tin rằng AI sẽ "mang tính chuyển đổi" trong dài hạn, và ông thấy nhiều công ty đang cố gắng tìm cách áp dụng công nghệ mới vào quy trình của họ để tối ưu hóa hoạt động.

Newman nói rằng AI "tiếp tục là một chủ đề có thể mang lại lợi ích cho năng suất của các công ty truyền thống hơn" chẳng hạn như các công ty bảo hiểm tài sản hoặc tai nạn vào năm 2025.

Ông cho biết AI cũng có thể giúp tăng năng suất của các tổ chức cho vay phi truyền thống bằng cách cải thiện khả năng bảo lãnh và tiếp thị chính xác của các công ty đó.

Zechner nói rằng mặc dù có sự nhiệt tình hiện tại xung quanh AI và cách công nghệ này có thể biến đổi vô số ngành công nghiệp trên khắp thế giới, ông vẫn đang chờ xem tác động của nó đối với người dùng công nghệ hàng ngày trong thời gian tới.

Ông nói: "Mọi người đều hào hứng với sự tăng trưởng và tiềm năng và tôi đang chờ đợi... Tôi vẫn chưa thực sự thấy các ứng dụng mà tôi sẽ có với tư cách là người dùng sẽ tạo ra sự khác biệt."

"Vì vậy, tôi hơi hoài nghi. Chúng ta đang chi rất nhiều để làm điều đó, và mọi người dường như rất hào hứng về nó, nhưng tôi chưa biết liệu những thành công có lớn như mọi người mong đợi hay nhanh chóng hay không."

"Hãy thận trọng hơn một chút"

Omelchak nói rằng mặc dù có rất nhiều bất ổn trên thị trường trước cuộc bầu cử Mỹ tháng 11, việc Trump tái đắc cử đã mang lại nhiều "sự rõ ràng", cho các nhà đầu tư Canada một "kịch bản rất rõ ràng" về cách đầu tư vào năm 2025.

"Vì vậy, không giống như một số người nói rằng, 'Bạn biết đấy, bạn phải cẩn thận, thị trường đã có một đợt tăng trưởng tuyệt vời' - và tôi đồng ý với tất cả những điều đó - tôi không có quả cầu pha lê," ông nói. "Nhưng đối với các doanh nghiệp riêng lẻ, sự rõ ràng về cách doanh nghiệp đó sẽ diễn ra trong 12 hoặc 24 tháng tới đã tăng lên rất nhiều, vì vậy điều đó khiến tôi rất thoải mái và thực sự hào hứng với những gì có thể được thực hiện từ quan điểm lựa chọn cổ phiếu."

Mặt khác, Zechner cảnh báo không nên bị cuốn theo sự phấn khích của các nhà đầu tư và nói rằng ông đã "chứng kiến đủ những thị trường tăng giá này đi theo hướng ngược lại." Ông cũng cảnh báo không nên dồn hết tiền vào các cổ phiếu đang thịnh hành.

"Tôi chỉ thấy mọi người làm những điều mà tôi thấy không hợp lý. Có những người gọi cho tôi về những khách hàng tiềm năng sắp đến, và họ đến và về cơ bản, họ đã dồn hết tiền vào Nvidia ngay bây giờ. Bạn không thể đặt 100% tiền của mình vào một cổ phiếu đang tăng giá mạnh," ông nói.

"Tôi chỉ nghĩ rằng mọi người cần thận trọng hơn một chút trong cách họ xây dựng danh mục đầu tư và những kỳ vọng của họ là gì. Nhưng, bạn biết đấy, mọi người không học được điều đó - họ chỉ học được điều đó trong những thị trường đi xuống."

© 2025 BNNBloomberg.ca

Bản tiếng Việt của The Canada Life