Lãi suất dự kiến sẽ được giữ nguyên do sự phục hồi của thị trường nhà ở vẫn chậm và không đồng đều

Ngân hàng Trung ương Canada dường như sẽ tạm dừng chu kỳ nới lỏng tại thông báo ngày 11 tháng 12, với dữ liệu gần đây cho thấy nền kinh tế đã vượt qua được suy thoái kỹ thuật nhưng vẫn còn mong manh và không đồng đều đối với cả người vay và người cho vay.

Các nhà kinh tế cho biết tăng trưởng quý 3 mạnh hơn dự kiến và lạm phát ổn định hơn đã làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa trong thời gian tới, ngay cả sau khi ngân hàng trung ương đã hạ lãi suất chính sách xuống còn 2,25% tại cuộc họp tháng 10.

Chuyên gia thế chấp Penelope Graham của Ratehub.ca cho biết động thái vào tháng 10 thực chất đã tạo tiền đề cho một mô hình giữ nguyên lãi suất hơn là một đợt kích thích mới.

“Hội đồng đã bày tỏ rõ ràng rằng họ cảm thấy mức lãi suất chính sách hiện tại là phù hợp để hỗ trợ nền kinh tế và kiềm chế lạm phát, đồng thời cũng chỉ ra rằng chính sách tiền tệ chỉ có thể làm được đến mức nào đó trong khi các doanh nghiệp thích ứng với bối cảnh thương mại hiện tại”, bà nói.

“Cần có hỗ trợ tài khóa để hỗ trợ các ngành bị ảnh hưởng, chứ không chỉ riêng việc hạ lãi suất”, bà nói.

GDP mạnh hơn, lạm phát dai dẳng định hình đường đi của lãi suất

Số liệu GDP và lạm phát gần đây đã ủng hộ lập luận cho việc giữ nguyên lãi suất. Nền kinh tế đã tránh được quý suy giảm thứ hai liên tiếp, loại bỏ nguy cơ suy thoái kỹ thuật ngay lập tức và “không còn lý do gì để dồn dập kích thích kinh tế ngay lúc này”, Graham nói.

Bà lưu ý rằng mặc dù lạm phát chung quanh mức 2,5% vẫn cao hơn mục tiêu, Ngân hàng nhận định áp lực giá trước đó đang giảm bớt và dự kiến chi phí nhà ở và hàng hóa sẽ giảm bớt, hạn chế khả năng cắt giảm thêm hoặc tăng lãi suất trở lại.

Những động thái này lặp lại tuyên bố hồi tháng 10 của Ngân hàng rằng lãi suất chính sách hiện tại “gần như ở mức phù hợp” để giữ lạm phát ở mức gần 2% trong khi nền kinh tế điều chỉnh theo thương mại toàn cầu yếu hơn và thuế quan.

Người vay thế chấp đối mặt với khung lãi suất hẹp

Đối với thị trường nhà ở và thế chấp, Graham mô tả sự phục hồi thận trọng sau sự suy thoái mạnh mẽ trong giai đoạn 2023-2024.

“Mặc dù thị trường nhà ở Canada tiếp tục trì trệ so với mức của năm ngoái, nhu cầu của người mua đã tăng đều đặn trong sáu tháng qua,” bà nói.

“Trong khi đó, giá nhà vẫn chưa ấm trở lại, và lượng nhà trống dồi dào đã tạo điều kiện thuận lợi cho người mua ở hầu hết các thị trường Canada.”

Tuy nhiên, bà cảnh báo rằng người vay với lãi suất thả nổi không nên kỳ vọng lãi suất thả nổi sẽ giảm ngay lập tức.

“Với lập trường và bối cảnh kinh tế của Ngân hàng, lãi suất thả nổi khó có thể giảm trong tương lai gần,” bà nói.

“Tuy nhiên, mức giá thả nổi hiện tại vẫn là mức tốt nhất kể từ năm 2022, với kỳ hạn 5 năm chỉ ở mức 3,45%.”

Lãi suất thế chấp cố định vẫn duy trì ở mức cạnh tranh nhưng đang phải đối mặt với "áp lực tăng khi lợi suất trái phiếu tăng", Graham cho biết, một xu hướng được phản ánh trong các dự báo khác cho thấy lãi suất chỉ giảm nhẹ hơn nữa bất chấp đợt cắt giảm vào tháng 10.

Do khả năng chi trả vẫn còn căng thẳng tại các trung tâm lớn và các rào cản kiểm tra sức chịu đựng đang hạn chế khả năng vay vốn, Graham khuyến khích những người vay sắp gia hạn hoặc mua nhà nên hành động sớm.

"Bất kỳ ai đang tìm kiếm lãi suất thế chấp, hoặc sắp gia hạn khoản vay hiện tại, nên giữ nguyên lãi suất và xin phê duyệt trước ngay lập tức để đảm bảo tiếp cận được mức lãi suất hấp dẫn hiện nay", bà nói.