Theo dữ liệu quốc gia, các vụ việc thao túng thị trường từng ở mức một chữ số đang gia tăng tại Canada, khi các cơ quan quản lý theo đuổi một chiến thuật đang phát triển mà các nhà quan sát cho rằng ngày càng được thực hiện trên quy mô lớn bằng các thuật toán hoạt động nhanh chóng.
Nhưng ngay cả khi các cơ quan quản lý Canada vào cuộc, một nhóm vận động cho biết mức phạt vẫn thấp hơn nhiều so với một số hình phạt nghiêm khắc được áp dụng tại Hoa Kỳ -- điều mà họ cho rằng cần phải thay đổi để loại bỏ lợi nhuận từ việc lừa đảo thị trường.
“Điều chúng ta cần là hệ thống của mình gửi đi những thông điệp rằng, 'Này, chúng ta cần phải chấm dứt điều này. Các người cần phải bị trừng phạt, và chúng ta cần phải cải cách'”, Terry Lynch, người sáng lập nhóm Save Canadian Markets, cho biết.
Lynch, đồng thời là CEO của Power Metallic Mines, cho biết ông đã chứng kiến nhiều trường hợp cổ phiếu Canada giảm giá mạnh – điều mà ông cho là do nỗ lực kết hợp của hàng triệu giao dịch được thực hiện bởi các chương trình máy tính.
Ông cho biết nhiều giao dịch tự động đó có thể đang “lừa đảo” cổ phiếu. Đó là một loại thao túng thị trường, trong đó một nhà giao dịch thực hiện các lệnh mua hoặc bán lớn mà họ không bao giờ có ý định hoàn thành, tạo ra các tín hiệu thị trường sai lệch cho các nhà đầu tư khác.
Lynch nghi ngờ các nhà giao dịch vô đạo đức đang sử dụng các thuật toán để kiếm tiền khi những cổ phiếu này giảm giá bằng cách bán khống chúng – về cơ bản là đặt cược rằng cổ phiếu sẽ giảm giá.
Ông nói: “Họ có các thuật toán kiếm được một nghìn đô la ở đây và năm trăm đô la ở kia, và nó sẽ tăng lên thành tiền thật theo thời gian. Nhưng nó chỉ phá hủy cổ phiếu mà thôi”.
Theo dữ liệu từ Cơ quan Quản lý Chứng khoán Canada (CSA), một nhóm các cơ quan quản lý chứng khoán cấp tỉnh trên toàn quốc, số vụ kiện được khởi tố chống lại các đối tượng bị cáo buộc thao túng thị trường đã tăng gấp đôi từ 5 vụ trong giai đoạn 2022-2023 lên 10 vụ trong giai đoạn 2024-2025.
Số lượng thư cảnh báo nhà đầu tư cũng tăng từ 758 lên 1011 trong cùng kỳ. Cảnh báo nhà đầu tư có thể liên quan đến thao túng thị trường nhưng cũng có thể bao gồm các cảnh báo khác về việc cá nhân và công ty "hành động theo những cách gây hại".
Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy tiền phạt hàng năm đối với hành vi thao túng thị trường chưa vượt quá 1 triệu đô la trong thời gian đó. Trong giai đoạn 2022-2023, tổng số tiền phạt lên tới 100.000 đô la, sau đó đạt đỉnh 1.055.000 đô la trong giai đoạn 2023-2024 trước khi giảm xuống còn 93.000 đô la trong giai đoạn 2024-2025.
Cơ quan này không phân loại dữ liệu theo từng loại thao túng thị trường, nhưng người phát ngôn Ilana Kelemen cho biết các ủy ban chứng khoán cấp tỉnh thành viên đang theo dõi tất cả các loại hình này.
“Các thành viên CSA đang tích cực theo dõi và đầu tư vào các trường hợp giả mạo”, Kelemen viết trong email.
Người Canada bị chính quyền Hoa Kỳ nhắm đến
Người Canada bị cáo buộc gian lận cũng có thể bị chính quyền Hoa Kỳ nhắm đến. Trong một trường hợp, Aleksandr Milrud ở Ontario bị cáo buộc điều hành một "âm mưu thao túng thị trường tinh vi, mang tính quốc tế và mang tính đột phá" với "các lệnh giao dịch giả mạo được thực hiện với tốc độ cao".
Theo thông cáo báo chí của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ năm 2022, Milrud đã nhận tội hình sự, bị kết án 5 năm quản chế và bị phạt 285.000 đô la.
Năm ngoái, Ngân hàng TD đã chi hơn 20 triệu đô la để giải quyết các cáo buộc liên quan đến âm mưu gian lận bị cáo buộc của một cựu giao dịch viên. Vụ dàn xếp gian lận lớn nhất cho đến nay thuộc về JP Morgan Chase, với số tiền 920 triệu đô la vào năm 2020 để dàn xếp các cáo buộc về hàng trăm nghìn lệnh giao dịch giả mạo.
Chính dữ liệu từ Canada đã khiến Quantum BioPharma, có trụ sở tại Toronto, cáo buộc các ngân hàng lớn của Canada là CIBC và RBC đồng lõa trong một âm mưu giả mạo cổ phiếu, cho rằng khoảng 16 triệu lệnh mua cổ phiếu của họ là giả mạo.
Những cáo buộc này là cơ sở cho vụ kiện trị giá 700 triệu đô la được đệ trình lên Tòa án Quận Hoa Kỳ tại Quận phía Nam New York vào năm 2024. Các ngân hàng đã phủ nhận những cáo buộc này trong hồ sơ tòa án, cho rằng chính hành động của Quantum BioPharma là nguyên nhân khiến giá cổ phiếu của họ giảm.
"Quantum chỉ là một ví dụ về những gì đã xảy ra với toàn bộ ngành", Lynch, người được bầu vào hội đồng quản trị của Quantum BioPharma vào năm 2025, cho biết. Ông đã thúc đẩy việc ban hành các quy định chống lại một số hình thức bán khống nhằm thu lợi nhuận từ việc sử dụng chiến thuật giả mạo để đẩy giá cổ phiếu xuống.
Một báo cáo gửi chính quyền Ontario của Lực lượng Đặc nhiệm Hiện đại hóa Thị trường Vốn đã khuyến nghị một số hạn chế bán khống vào năm 2020 và đề xuất các quy định mới vào tháng 6 năm 2025.
W5 đã gặp Bộ trưởng Tài chính Ontario, Peter Bethenfalvy, để hỏi ông về những gì chính quyền Ontario đang làm để bảo vệ các nhà đầu tư trước vụ kiện Quantum BioPharma.
"Chúng tôi mong đợi tất cả những người tham gia thị trường tuân thủ các quy định", Bethenfalvy nói. "Chúng tôi có cơ quan thực thi. Tôi sẽ không bình luận bất cứ điều gì trước tòa án hay tòa án vào lúc này. Nhưng đừng nhầm lẫn, chúng tôi luôn ở đó để bảo vệ những người tốt và truy tố những kẻ xấu", ông nói.
Quantum chỉ là một ví dụ về những gì đã xảy ra với toàn bộ ngành, Terry Lynch nói.
Tại British Columbia, một người về hưu tên là Randy Manzardo đã đầu tư hàng chục nghìn đô la vào Quantum Biopharma, tin rằng loại thuốc điều trị bệnh đa xơ cứng của họ cho thấy nhiều triển vọng trên chuột.
Nhưng cổ phiếu của ông đã giảm giá trị nghiêm trọng trước những gì công ty cáo buộc là một chiến dịch lừa đảo.
Manzardo cho biết anh đánh giá cao việc các cơ quan quản lý ngày càng chú trọng đến các kỹ thuật thao túng thị trường. Nhưng anh không chắc mình có thể đầu tư an toàn trước mối đe dọa từ một số chiến thuật nhất định.
“Đây là một sân chơi quá chênh lệch đối với một người bình thường như tôi,” anh nói.
Phản hồi của các tỉnh
W5 đã liên hệ với các cơ quan quản lý cấp tỉnh để tìm hiểu thêm chi tiết về các nỗ lực thực thi chống giả mạo cổ phiếu của họ.
Tại Ontario, một phát ngôn viên của Ủy ban Chứng khoán Ontario cho biết đã có một vụ kiện trong năm năm qua liên quan đến các cáo buộc giả mạo cổ phiếu.
Tại B.C., một phát ngôn viên của Ủy ban Chứng khoán B.C. cho biết không có vụ kiện hành chính nào, nhưng cơ quan này sử dụng thư cảnh báo để cảnh báo những kẻ thao túng thị trường tiềm ẩn, và thư thông báo của người gác cổng để cảnh báo các công ty giao dịch về các hoạt động của khách hàng.
Kể từ năm 2024, BCSC đã ban hành ba thư cảnh báo và hai thư thông báo của người gác cổng về "hoạt động giả mạo hoặc các hoạt động tương tự", cơ quan này cho biết.
Tại Alberta, Ủy ban Chứng khoán Alberta đã mô tả hai trường hợp trong năm năm qua, trong đó các bị đơn bị phát hiện có trách nhiệm và bị xử phạt. Một bị đơn đã nộp phạt hành chính 50.000 đô la, và trong trường hợp còn lại, các bị đơn đã nộp tổng cộng 792.400 đô la tiền phạt và chi phí.
Tại Nova Scotia, có một vụ việc liên quan đến việc giả mạo cổ phiếu do một công ty có trụ sở chính tại Halifax thực hiện, mặc dù nhiều nhà giao dịch của công ty này có trụ sở tại Trung Quốc. Bị đơn đã phải nộp phạt hành chính 110.000 đô la, theo hồ sơ tòa án.
Tại Saskatchewan, một phát ngôn viên xác nhận không có vụ việc nào xảy ra trong năm năm qua, và các ủy ban chứng khoán khác hoặc người phát ngôn của tỉnh đã không trả lời các câu hỏi của W5.
CTV News
